Название возникло в XVIII веке от фамилии домовладелицы Новоладожской (ее предки, видимо, были выходцами из Новой Ладоги на Волхове), в доме которой находился кабак "Ладуга" (не исключено, что ложной ассоциацией с Ладожским озером было обусловлено переименование соседнего переулка в Волховский]). Другие источники выводят название непосредственно из названия кабака ("фартины"). Какое-то время часть улицы, примыкающая к нынешней Бауманской улице, называлась Синявинский переулок — по домовладельцу адмиралу Синявину. Часть же улицы, когда-то примыкавшая к Яузе, называлась Цыганов переулок — по фамилии содержателя бань Цыганова.
Расположена в центре исторического района Москвы - Немецкая слобода. Проходит рядом с тем местом, где в XVI—XVII находился Немецкий рынок.
Начинается улица Ладожская пересечением с улицей Бауманская в непосредственной близости от того места, где стоял дом, в котором родился А.С. Пушкин, заканчивается пересечением с Малой Почтовой улицей и Третьим транспортным кольцом, часть улицы является пешеходной.